[長期投資のアイデア]金利上昇局面で株価上昇が期待できる銘柄をPFに組み込もう！(後編)

2021年3月20日

みなさんこんにちは。大河原はっさく(@okawarahassaku)です。

直近で米10年債利回りが急騰しています。

その影響でグロース株、ハイテク株が大きく下落する局面がありました。

グロース株、ハイテク株を中心に投資している投資家の中には不安に感じていた方もいるのではないでしょうか。

そこで前回の前編ではなぜ米10年債が上昇するとグロース株、ハイテク株の株価に不利なのかについて解説しました。

詳しくは前編を見てね。

[長期投資のアイデア]金利上昇局面で株価上昇が期待できる銘柄をPFに組み込もう！(前

みなさんこんにちは。大河原はっさく(@okawarahassaku)です。直近で米10年債利回りが急騰しています。 ...

https://mutekiportfolio.com/post-670/

そして結論として長期金利上昇へのリスクヘッジの手段として、長期金利上昇時に株価上昇の追い風となるような銘柄を少額でもいいのでポートフォリオに組み込むことが有効であるのではないかということを提案させていただきました。

今回の後編ではグロース株、ハイテク株を中心に投資をしている投資家が、米10年債利回りが上昇する局面でグロース株、ハイテク株の下落リスクに対するリスクヘッジとして保有するべき、長期金利上昇時に株価上昇の追い風となるような銘柄とその理由を解説していきます。

(2021年3月19日現在時点での分析です)

この記事を読むとわかること

それでは今回もよろしくおねがいいたします！

長期金利上昇時に株価上昇の追い風となるような銘柄は何でしょうか。

それは銀行株です。

その理由は銀行の重要な収入源は利ざやであるからです。

利ざやとは、借りたお金の金利よりも高い金利で貸し出した場合に得ることのできる利益のことをいいます。

どういうことか。

銀行は普通短期で日銀からお金を借り、長期で住宅ローンやビジネスローンなどお金を貸しています。

つまり、短期金利と長期金利の差が大きくなればなるほど利ざやが大きくなり、銀行にとっては有利であるということです。

そのため短期金利はほぼ0ですので、長期金利上昇は銀行株にとっては株価上昇の追い風となります。

そこでおすすめの銀行株ETFを具体的に2つ紹介します。

日本の銀行株ETF(1615)と米国の銀行株ETF(XLF)です。

チャート分析は
・NEXT FUNDS 東証銀行業株価指数連動型上場投信(1615)
・日足

青い印をつけた2021年2月16日の大きな陽線をきっかけにして米10年債利回りは急騰しハイテク株ETFのQQQは約11%の下落をしたことを前編で確認しました。

しかしそのいっぽうで　銀行株は下落するどころか少しずつ上昇していることがわかります。

長期金利の上昇局面でハイテク株へのリスクヘッジとして活躍してくれそうです。

相関係数とは「AとBの関係性の強さを表す指標」です。

(例1)年齢 A が高いほうが、年収 B も高い傾向がある。
(例2)親の身長 A が高いほうが、子供の身長 B も高い傾向がある。
(例3)気温 A が高い方は、ビールの売り上げ B も高い傾向がある。

これらは一部そうではないこともありますが、そうであることの方が多いわけです。

相関係数は「-1.0～1.0」で表すことができます。
相関係数と値動きの関係性はざっくり以下の通りです。